士兰微还有多少上涨空间吗?IDM龙头股票还有投资价值吗?

炒股知识04月18日

  士兰微未来价值怎么样?2022年4月1日券商评级内容摘要如下:公司作为本土功率IDM 龙头企业,积极扩充产能,优化产品结构。随着下游新能源汽车、光伏、储能景气需求叠加国产替代的双重活力,公司有望持续快速成长。上调盈利预期,预计2022-2024 年公司实现归母净利润分别为15.58(+1.85)/19.22(+2.96)/23.48 亿元,对应当前PE 估值分别为47/38/31 倍,维持“买入”评级。

  风险提示:下游需求不及预期风险;产线建设和产品研发不及预期风险;客户导入不及预期风险;技术迭代不及预期风险;行业竞争加剧风险。

  公司产能持续爬坡,公司显著受益。6 英寸方面,2021 年士兰集成满产满销,总计产出6 英寸芯片255.44 万片(同比增加7.54%);5/6/8 英寸方面,士兰集昕总计产出8 英寸芯片65.73 万片,(同比增加14.90%),成都士兰保持8 英寸生产线稳定运行,同时加大对12 英寸芯片生产线的投入,截至目前,成都士兰公司已形成年产70 万片硅外延芯片(涵盖5/6/8/12 英寸全尺寸)的生产能力。12 英寸方面,士兰集科基本完成了12 英寸线一期产能建设目标,并在12英寸线上实现了多个产品的量产,2021M12 超过3.6 万片,并已着手实施二期建设项目,12 英寸线工艺和产品平台还将进一步提升。